电子布市场供需紧张，价格上涨有望持续
根据广发证券最新研究报告，电子布行业目前库存量接近零，供需缺口显著，预示着价格有进一步上升的空间。该报告预测，从2026年至2027年，普通电子布的供需缺口将持续存在，这主要是由于AI技术的发展以及薄型电子布对织布机和电子纱产能的挤压所致。
供需缺口分析
广发证券指出，电子布的供给受到织布机和电子纱产能的强烈约束，而AI技术的需求增长持续强劲，预计这种高景气周期将持续较长时间。根据市场数据，自2025年第四季度起，普通电子布的库存迅速减少，价格持续上涨。该趋势预计将持续，特别是在AI技术推动下，电子布的需求将持续增长。
具体供需数据预测
据CCLA数据，我国覆铜板行业对电子玻纤布的需求量在2024年约为35亿米/年，预计在2025年将增至37亿米。广发证券预测，在2026年，悲观、中性、乐观三种情况下，普通电子布的需求量将分别为37.07亿米、37.81亿米和38.55亿米，供需缺口将分别为0.39亿米、1.13亿米和1.87亿米。
供给约束因素
报告强调，织布机的紧缺是供给端的主要制约因素。预计2026年织布机将出现缺口，且2027年缺口可能进一步扩大。在AI技术需求快速增长和E-glass薄布占比提升的背景下，盈利能力更强的AI电子布和薄布可能会进一步挤压织布机的产能。
风险提示
报告中也提到了风险提示，包括电子布需求低于预期、电子纱和电子布织布机产能的大幅扩张，以及原材料成本的上升等。免责声明：本文内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。