AI硬件板块的强劲增长
从2022年4月9日到2023年6月30日，AI硬件板块表现出色，其中CPO指数涨幅超320%，存储芯片指数涨幅超过250%，GPU指数涨幅逾150%。近日，一则关于AI算力产业的消息引起了广泛关注。据央视财经报道，机构预测到2029年，中国的算力卡采购额将高达1.44万亿元，这预示着中国可能会诞生市值数万亿甚至十万亿的上市公司。
市场的调整与分析
尽管在过去一年多的时间里，AI硬件板块持续上涨，但7月10日（周五）A股AI硬件板块出现了显著下跌，部分股票跌幅加剧。市场分析认为，这种调整可能是由于筹码过度集中、资金转移以及利好消息的兑现。尽管产业景气度并未改变，但板块内部的分化和估值调整仍需时日。预计7月中下旬的中美财报季将是检验企业实力的关键时期，那些能够展示实际业绩的公司可能会率先稳定下来。
沐曦集成电路的发展
在上海，沐曦集成电路公司作为一家在2025年12月17日上市的企业，已经吸引了众多合作伙伴，业务量大幅增加。公司的GPU芯片研发涵盖了通用计算和智算训练推理等多个领域，每颗芯片的价格从数万元到数十万元不等。公司CTO兼首席软件架构师杨建表示，这些芯片完全采用国产工艺制造，性能比国外工艺高出约30%。
AI硬件板块的未来走势
自7月1日以来，AI硬件板块有所回调。7月10日，GPU指数下跌4.60%，光芯片指数下跌超过4%，CPO指数下跌3.80%。个股表现也出现了大幅波动，如兆易创新下跌近8%，成交额接近600亿元，创下历史新高。展望未来，浙商策略团队表示，市场可能缺乏系统性的上涨机会，板块轮动和低位补涨成为主要机会。渤海证券认为，随着中报周期的临近，科技板块中业绩支撑的板块将逐渐迎来验证过程，为市场情绪的活跃提供支撑。
行业配置建议
华泰证券指出，全球AI板块经历了调整，但并非由宏观风险驱动，而是由于产业叙事的扰动。建议短期科技股超跌后可能会有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态。建议关注国产AI算力、存储、半导体设备以及受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料等领域的投资机会。