TD Cowen最新研报分析
根据TD Cowen的研究报告，亚马逊（AMZN.US）的云服务业务AWS预计将在第二季度实现显著增长，驱动公司整体业绩表现亮眼。预计AWS的季度营收同比增速将达到35.5%，不仅超过了去年同期的28.4%，而且高于市场预期3.4个百分点。
分析师John Blackledge的观点分析师John Blackledge认为，这一显著的业绩增长得益于生成式AI工作负载的急剧增加。他强调，随着亚马逊在AI基础设施上的大规模投资逐渐缓解了供给限制，公司能够更好地满足市场对生成式AI的日益增长的需求。
亚马逊在生成式AI方面的营收规模预计约为69亿美元，环比增长88%，同比增长接近500%。其中，与Anthropic相关的业务——包括Claude API调用、模型训练服务和聊天机器人——预计占AWS生成式AI总营收的三分之二，达到46亿美元。
第二季度整体预期对于2023年第二季度的整体业绩，TD Cowen预计亚马逊的总营收将达到2001亿美元，同比增长19.3%，超出公司指导的上限1%。北美市场营收预计增长15.1%，得益于配送速度的提升和日常必需品需求的强劲。
第三季度展望TD Cowen预计第三季度AWS将继续为亚马逊的业绩预期提供强有力的支撑，其对亚马逊三季度营收和营业利润的预测分别比市场共识高出0.3%和3.2%，这主要是由于AI需求推动的AWS营收持续加速增长。
尽管John Blackledge维持了对亚马逊的“买入”评级，但由于自5月以来股价的小幅调整，他将目标股价下调了3%。
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